出品｜WEMONEY议论室

文｜文心

近期，神州优车合手有幸福破钞金融2.5亿股权再次上架拍卖。本次拍卖日历为2024年12月22日，起拍价为3.52亿元。此前在11月18日，初次拍卖的起拍价为4.4亿元然则经过轨则的拍卖本领后，却无东谈主快意接办。再上拍卖，这次为评估价的5.6折，比初次拍卖时起拍价下落了8808.96万元，降幅高达约19.99%。

对此，幸福破钞金融方面回答媒体暗意，本次法则拍卖意在引入天禀优良的新鼓励，有助于公司的恒久健康发展。若本次法则拍卖未能成交，也不会对公司闲居筹谋形成不利影响。

幸福破钞金融是寰球第22家、河北省首家破钞金融公司，注册本钱6.37亿元，幸福破钞金融有张家口银行、神州优车、蓝鲸控股三位鼓励，合手股比例别离为47.10%、39.25%、13.65%。除二鼓励外，三鼓励蓝鲸控股所合手幸福破钞金融8700万股权也于2018年一王人出质。

再次上架拍卖，意在引入优质鼓励

贵府骄贵，这笔股权包摄于神州优车股份有限公司（以下简称“神州优车”）合手有，系幸福破钞金融的第二大鼓励。本年5月，神州优车所合手有的幸福破钞金融2.5亿元股份已被法院冻结，到期日为2027年5月16日。此前，神州优车曾试图转让所合手股权，但并未到手。2020年4月，神州优车发布公告称，拟向福建优车投资结伙企业或其子公司转让神州优车所合手幸福破钞金融39.25%股权，但这一权略最终未能竣事。

幸福破钞金融股权被拍卖，与其鼓励神州优车的发展情景密切关联。早在2020年，神州优车也曾转让其所合手参股公司河北幸福破钞金融39.25%的股权，当今神州优车讼事缠身、债务问题不休，所合手股权处于冻结状态。

神州优车所合手有 39.2465% 股权还是被出质给了北京智百扬告白有限公司。

天眼查骄贵，该笔股权出质本领为 2020 年 4 月，当今仍处灵验状态。此外，2018年8月，幸福破钞金融三鼓励蓝鲸控股向家银买卖保理有限公司出质所合手幸福破钞金融8700万股权，当今该笔股权质押仍处于灵验状态。当今，蓝鲸控股也被法院列为被引申东谈主、限定高破钞。

再次上拍卖架，幸福破钞金融暗意，本次法则拍卖意在引入天禀优良的新鼓励，有助于公司的恒久健康发展。若本次法则拍卖未能成交，也不会对公司闲居筹谋形成不利影响。

素喜智研高档议论员苏筱芮暗意，由于幸福破钞金融鼓励当中已有银行机构，因此若是有“接盘”，可能是场景方/产业方联系机构。

合座估值近16亿，中枢智力需擢升

在幸福破钞金融的第一次股权拍卖前夜，其财富评估评释曝光了实质筹谋情景。

财富评估评释骄贵，限度2024年6月末，幸福破钞金融鼓励一王人权利价值为16.03亿元，相较其6.37亿注册本钱溢价2.52倍。其中，二鼓励神州优车39.25%股权的评估商场价值为6.29亿元。

财富评释骄贵，2024上半年，幸福破钞金融总财富126.6亿元，净财富13.2亿元，营收4.9亿元，净利润0.75亿元。

2021年、2022年、2023年及2024年上半年，幸福破钞金融的净利率别离为20.8%、25.2%、21.6%、15%。同时，幸福破钞金融的总财富申诉率别离为1.5%、1.9%、1.7%、0.6%；幸福破钞金融的净财富申诉率别离为15.7%、17.7%、15.8%、5.7%。

限度2024年6月30日，幸福破钞金融披发的各类个东谈主破钞贷和垫款在计提耗费准备后盘算120.17亿元，其业务主要来自于包括京东金条、蚂蚁小贷、分期乐、360分润2.0等头部助贷衔尾居品。实质这一定进度上也意味着幸福破钞金融的财富端关于第三方渠谈十分依赖。

资金端幸福破钞金融有河北银行、张家口银行的援助，幸福破钞金融两头的资源不错说是占有一定上风？盈利智力几何？

据读懂数字财经暗意，幸福破钞金融曾在财富评估发布后，删除了12~23页。其中删除中的流露了幸福消金的一些筹谋情况。

阐述幸福消金的财富评估评释，估值在1.21倍PB，即使七折起拍后，幸福破钞金融也有的PB0.85倍控制，和明星银行宁波银行接近。再来看其盈利智力，阐述《南都湾财社》统计的上半年破钞金融公司ROA数据，幸福破钞金融公司的ROA与阳光破钞金融接近位于中游。

由此不错看出，幸福破钞金融在自营居品上还莫得形成畛域，但岂论在资金端如故财富端，幸福破钞金融过得如故较滋养，莫得我方的中枢智力，尤其是依托第三方建造起来的风控智力，这也尽头影响金融机构的合座估值。

用户“被贷款”，幸福消金遭大都投诉

幸福消金在其展业历程中，屡次被用户投诉，“无语被幸福破钞金融贷款，且贷款纪录被上传至个东谈主征信”。

黑猫投诉平台骄贵，WEMONEY议论室夺目到，幸福消金累计投诉近3000件，多数破钞者的投诉原理为“无语被幸福破钞金融贷款，且贷款纪录被上传至个东谈主征信”。

有投诉东谈主暗意：“查询个东谈主征信，发现存一笔幸福破钞金融披发的贷款6000元，但本东谈主并未在平台有假贷行为，查询银行活水也未发现收到过联系款项。”

另有投诉东谈主宣称：“本东谈主征信评释中一头雾水多了一笔河北幸福破钞金融的失实贷款。（征信）评释骄贵2021年05月08日河北幸福破钞金融股份有限公司为其他个东谈主破钞贷款授信，额度恒久灵验，可轮回使用。限度2024年01月，信用额度7428元（东谈主民币），余额为0，现时无落后。但是本东谈主账户总共银行卡中并无联系活水纪录。这次失实贷款信息严重影响本东谈主征信，请求核实并排除征信纪录。”

实则，上述用户投诉的“被贷款”其实是“被授信”，WEMONEY议论室发现部分用户是敞开与幸福消金衔尾的第三方借款平台借款而出现的轮回额度授信情况。

一位资深业内东谈主士暗意，“被贷款”也有可能系破钞金融公司对客户身份真确性审核不严形成的。

WEMONEY议论室夺目到，幸福消金每年都发布年度破钞者权利保护职责评释，在其公布的2022年评释中骄贵，2022年，公司共收到监管转办的破钞者投诉174单，竣事全年破钞者投诉量同比下落60%。按投诉业务类型为：贷后催收类68单，协商还款类67单，征信纪录类24单，息费问题类12单，业务肯求类3单。按投诉地区前五位别离为：河南9.4%、黑龙江7.2%、安徽6.7%、河北6.3%、湖北5.8%。

幸福消金此前曾暗意，公司高度喜欢客户投诉处理职责，不休完善破钞投诉照应职责机制，建造劳动预警监测体系，强化客户投诉源流照应力度。

而从黑猫投诉当今的情况来看Kaiyun·官方网站，幸福消金仍未绝对照应此问题。WEMONEY议论室针对上述问题，向幸福消金发去疏通提纲，限度发稿未收到回复。